Valuna bietet interessierten Unternehmen Finanzierungen in Form von Mezzanine- oder Anleihe-Kapital an. Durch das leistungsstarke Netzwerk können alle Leistungen von der Beratung, der Prospekterstellung bis hin zur Platzierung angeboten werden. Die MAR wird die Unternehmen raten und das Ergebnis auf der Internetseite der Valuna GmbH veröffentlichen. „Durch das Rating wollen wir einen Beitrag zu mehr Transparenz für den Anleger leisten.“ so Hans-Jörg Herklotz, Geschäftsführer der Valuna GmbH, „da es ansonsten keine objektiven Einschätzungen der Unternehmen gibt und der Anleger auf eigene Recherche angewiesen ist.“

Thomas Hülshorst, Geschäftsführer der MAR Rating, sieht in der Zusammenarbeit die Chance, eine Ratingkultur zu etablieren, die Anleger über die Qualität des emittierenden Unternehmens zu informieren. „Gerade in Zeiten der Kreditverknappung durch die Banken, sind Alternativen für die Unternehmen von eminenter Bedeutung und die Suche nach Alternativen gehört zu jeder strategischen Unternehmensplanung mit dazu.“

Geplant sind gemeinsame Workshops in verschiedenen Städten Deutschlands, um die Unternehmen über die Emission von Genussrechten bzw. Fremdkapital zu informieren (mehr Informationen unter http://www.valuna.de/ oder http://www.mar-rating.de/).

Das 1999 übernommene Autohaus ist ein Kraftfahrzeug-Markenhändler im ländlichen Bereich Mecklenburg-Vorpommerns, südlich von Rostock und gehört mit zwei weiteren Tochterunternehmen zur Autohandelsgesellschaft Güstrow GmbH & Co. KG. Das Ratingergebnis BB ist für die Branche, vor allem im regionalen Marktumfeld Mecklenburg-Vorpommerns, ein außerordentlich gutes Ergebnis.

Die Autohaus Nord GmbH vertritt die Marken Volkswagen und Skoda, für die jeweils eigene Ausstellungsgebäude und gemeinsame Werkstatt- und Serviceräume zur Verfügung stehen. Hervorzuheben sind die gute Marktstellung im Geschäftsgebiet, das vom südlichen Rostock bis Schwerin reicht und der ausgesprochen gute Service. Besonders gut hat das Unternehmen in den Bereichen Personal, Controlling, Absicherung und Geschäftsleitung abgeschnitten.

Beim Autohaus Nord ist man mit dem Rating zufrieden. „BB ist für ein mittelständisches Unternehmen dieser Größenordnung in einem schwierigen Marktumfeld eine gute Bewertung“, sagt Geschäftsführer Herr Udo Hintze. „Durch das Rating haben wir unsere Stärken klarer erkannt – die differenzierten Ergebnisse des Ratings geben uns die Möglichkeit unsere Marktposition auszubauen. Auch unsere Hausbanken haben die Ergebnisse mit Interesse zur Kenntnis genommen.“

Weitere Informationen zur MAR sowie zu deren Verfahren und der detaillierten Ratingnotation finden sich unter www.mar-rating.de.

Die Bonität wird anhand der letzten drei Jahresabschlüsse im Rahmen einer Hardfacts-Analyse bewertet und entsprechende Bonitätskennziffer gebildet. Um die Zukunftsfähigkeit der Factoringgesellschaft darstellen zu können, werden ausgewählte Softfacts, z.B. Organisation, Unternehmensführung oder Personalmanagement, in die Bewertung mit einbezogen und zu einem Gesamtergebnis verdichtet. Anschließend wird das Ergebnis im Ratingkommitee der MAR nochmals geprüft, der VALOVIS Bank übermittelt und der zu refinanzierenden Factoringgesellschaft präsentiert. Fällt diese positiv aus, so wird die VALOVIS Bank die vertraglichen Einzelheiten, insbesondere Konditionen, Laufzeit und Refinanzierungsvolumen, mit dem Factoringunternehmen abstimmen und in einem Rahmenvertrag niederschreiben.

Die „VALOVIS BANK AG“ wurde 2001 als „KARSTADT Hypothekenbank AG“ gegründet und hat sich nach ihrer Umbenennung zu einer risikodiversifizierten Universalbank mit mehreren Geschäftsfeldern und der klaren Ausrichtung auf Drittkunden entwickelt. Die Bank ist nach ihrer Neuausrichtung schwerpunktmäßig in den Geschäftsfeldern Immobilienfinanzierung sowie Mittelstands- und Konsumenten-Factoring aktiv. Die Bank verfügt über Eigenmittel von rd. 260 Mio. €. Die Aktien werden von einem Tochterunternehmen eines Pensionsfonds des Arcandor Konzerns gehalten.

Bestimmt wird die Bonität eines Unternehmens im Rahmen einer Bonitätsanalyse. Innerhalb dieses Verfahrens werden Informationen aus verschiedenen Unternehmensbereichen gesammelt und entsprechend ausgewertet.

Mit dem unabhängigen Bonitätssiegel der MAR-Rating GmbH können Kunden, Banken, Lieferanten und Geschäftspartner eines Unternehmens sofort erkennen, dass Ihr Unternehmen auch langfristig als Geschäftspartner zur Verfügung steht. Das Siegel steht als unabhängiger Nachweis für Professionalität, langfristige Planung und Seriosität des jeweiligen Unternehmens. Eine unabhängig geprüfte Bonität trägt zur Imagepflege bei, dokumentiert Zuverlässigkeit und Servicequalität gegenüber Kunden und Geschäftspartnern des Unternehmens und hilft dem Unternehmer, sich nachhaltig von den Wettbewerbern positiv abzuheben. Das Siegel „geprüfte Bonität“ verschafft dem Unternehmen ein wirksames Alleinstellungsmerkmal, dass in der Kommunikation nach innen und außen effizient einsetzbar ist.

Der Mittelstand steht vor zahlreichen Herausforderungen. Neue Produkte werden entwickelt, Geschäftsfelder erschlossen, Unternehmen verändern sich, Kooperationen werden eingegangen, die Nachfolge geplant und Kredit- sowie Investorengespräche vorbereitet. Damit die Unternehmensführung hier zielgerichtet handeln kann, müssen Stärken und Schwächen des Unternehmens gezielt analysiert werden. Dazu zählen in erster Linie auch klare Aussagen darüber, wie es um die Bonität des betreffenden Unternehmens bestellt ist.

Eine gute Bonität, als Ausdruck von Zahlungsfähigkeit, Zuverlässigkeit und insbesondere Zukunftsfähigkeit gegenüber Geschäftspartnern, Kunden, Banken und Investoren ist ein entscheidendes Instrument zur erfolgreichen Umsetzung selbst gesteckter Unternehmensziele. Das Wissen um die eigene Bonität sowie die Möglichkeit diese beeinflussen und professionell kommunizieren zu können, ist heute von existenzieller Bedeutung. Banken werden nicht zuletzt durch die Bestimmungen von Basel II verpflichtet, im Vorfeld einer Kreditentscheidung die Bonität des Kreditnehmers zu bestimmen. Lieferanten ermitteln die Bonität ihrer Kunden, um drohende Zahlungsausfällen vorzubeugen. Potenzielle Nachfolger und Eigenkapitalgeber wägen anhand von Bonitäten das Risiko alternativer Investitionsmöglichkeiten ab.

Unternehmen, die die Chancen eines professionellen externen Ratings bzw. einer unabhängigen Bonitätsanalyse und damit einer nachhaltigen Finanzkommunikation nicht erkennen laufen Gefahr, die gesparten Kosten an anderer Stelle doppelt und dreifach wieder zu verlieren bzw. einzubüßen, denn wenn Risiken nicht klar quantifizierbar sind, fordert der Markt zum Ausgleich Preisaufschläge.

Der Aufwand und die Kosten sind im Verhältnis zu den erreichbaren Vorteilen minimal, da MAR beispielsweise für ein reine Bonitätsanalyse und die damit verbundene Zertifizierung „Geprüfte Bonität“ nur die Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre und die aktuellen BWA´s unter Rating- und Bonitätsaspekten auswerten. Zu einem Festpreis von 2.250 € (netto) erhält der Unternehmer einen Ergebnisbericht mit Handlungsempfehlungen zur Verbesserung der Finanzierungsstruktur, das Bonitätssiegel sowie das dazugehörige Zertifikat. Das Honorar wird auf ein gewünschtes Update zu einem Vollrating (MittRate KMU) voll angerechnet.

In enger Abstimmung mit dem Unternehmen werden zielgerichtet verschiedene Interessentengruppen wie Banken, Auskunfteien, Geschäftspartner oder Kapitalgeber in kompakter Form über ihr Ratingergebnis informiert. Den Detaillierungsgrad der Offenlegung bestimmt allein der Unternehmer.

Die Tassa GmbH betätigt sich am neuen Energiemarkt mit der Entwicklung von hocheffizienten kleinen Horizontalwindenergieanlagen von 5 bis 25 kW für einen Massenmarkt einschließlich verschiedener Applikationen für die Bereiche Heizung, Strom, Wasser und Wasserstoff und wurde im Jahr 2005 gegründet.

Das Unternehmen ist eine reine F&E – Gesellschaft. Die Vermarktung der Entwicklungen erfolgt in der Bundesrepublik Deutschland über die neu gegründete Tassa Vertriebs GmbH. Weltweit über die AES Energy Technologies AG in Wien, der die weltweiten Vermarktungsrechte, außer auf dem Gebiet der Bundesrepublik Deutschland, übertragen wurden.

Die TASSA GmbH ist in einem wachstumsstarken Markt tätig. Das von der Gesellschaft adressierte Marktsegment der kleinen, hocheffizienten und rentablen Windkraftanlagen, wird derzeit nicht abgedeckt. Als Abnehmer kommen vor allem private Haushalte im ländlichen Bereich sowie Betriebe aus den Bereichen Land- und Forstwirtschaft und Gewerbebetriebe in Frage. Nach Angaben des Statistischen Bundesamtes liegt das Marktvolumen in Deutschland bei ca. 6 Mrd. Euro.

Die MAR-Rating GmbH hält das Vorhaben der TASSA GmbH, die vertikale Windenergieanlage im Markt zu etablieren, für Erfolg versprechend. Da eine Neueinführung in den Markt immer mit Risiken hinsichtlich der Akzeptanz verbunden ist, nehmen sowohl Marketing als auch Vertrieb eine nicht unwesentliche Stellung ein. Die Vertriebserfahrung des Managements trägt in einem hohen Maße dazu bei, dass die Etablierung des Produkts erfolgreich sein kann, so die Analysten der MAR. Da die TASSA GmbH mit den jeweiligen Marktführern für die Produktion der benötigten Komponenten zusammenarbeitet, wird die Qualität der Produktvarianten sichergestellt. Die Analysten der MAR-Rating GmbH bewerten das Vorhaben der Tassa GmbH mit BBBE.

Die Norwegian Silicon Refinery AS wird als norwegische Aktiengesellschaft im Bereich der Siliziumgewinnung tätig werden. Das Unternehmen will bis 2012 eine Raffinerie in Norwegen mit einer Gesamtkapazität von 5.400 t für die Produktion höherwertigeren Siliziums für die Solarindustrie errichten. Die Norwegian Silicon Refinery AS wird einen neuartigen, patentierten Prozess zur Gewinnung des Siliziums einsetzen. Dieser Prozess, nachfolgend Stubergh-Verfahren genannt, soll einen erheblichen Kostenvorteil gegenüber den marktüblichen Verfahren aufweisen.

Der Absatzmarkt für diese spezielle Art des Siliziums ist aufgrund der zunehmenden Bedeutung der erneuerbaren Energien gesichert und wird für das Projekt positive Auswirkungen haben, so ein MAR Sprecher.

Die Norwegian Silicon Refinery AS wird in einem Markt mit außergewöhnlich hohen Renditechancen tätig. Das Gesamtkonzept ist lt. MAR-Rating GmbH gut durchdacht und bietet hohe Chancen bei, für einen Marktneueintritt, akzeptablem Risiko. Das Managementteam war lange Jahre in ähnlichen bzw. vorgelagerten Branchen in Führungspositionen tätig und hat bewiesen, dass es ein Unternehmen mit Erfolg leiten kann.

Das Stubergh-Verfahren, welches einen deutlichen Kostenvorteil gegenüber dem allgemein üblichen Siemens-Prozess bieten soll, wurde lt. Aussagen des Managements, im Kleinversuch erfolgreich getestet. Trotzdem wird das Unternehmen bei Generierung der angedachten Kostenvorteile auch bei niedrigeren Marktpreisen hochprofitabel arbeiten können. Insgesamt stufen die Analysten der MAR-Rating GmbH das Projekt als sehr viel versprechend und chancenreich ein und bewerteten es entsprechend mit AE.