Anleiherating
« Frühere EinträgeEntscheidungsqualität von Unternehmen messbar machen
Montag, 24.August 2026Die Integration künstlicher Intelligenz in die Unternehmenssteuerung verändert zunehmend die Frage, wie gute Entscheidungen in Unternehmen entstehen und wie ihre Qualität nach außen nachgewiesen werden kann. Besonders interessant ist dabei das Konzept eines KI-Beirats: Mehrere spezialisierte KI-Perspektiven analysieren eine strategische Fragestellung unabhängig voneinander, hinterfragen die Argumente der jeweils anderen und verdichten die Ergebnisse zu einer […]
Szenarien mit Data2Space simulieren
Montag, 24.August 2026Mit dem neuen Dienst von Data2Space eröffnet sich die Möglichkeit, Szenarien zu simulieren. Was passiert, wenn die Verschuldung steigt? Wie verändert sich die Liquiditätsposition bei höheren Zinsen? Welche Auswirkungen hätte ein Rückgang des EBITDA? Welche Anleihen innerhalb eines Konzerns wären von einer Verschlechterung der Kreditqualität besonders betroffen? Ein räumliches Modell kann solche Veränderungen visualisieren und […]
Visualisierung von Up- und Downgradings durch Data2Space
Sonntag, 23.August 2026Anleiheratings sind dynamisch. Eine Anleihe kann herauf- oder herabgestuft werden, der Ratingausblick kann sich verändern und die Kreditqualität des Emittenten kann sich im Zeitablauf deutlich verschieben. Data2Space kann Ratingmigration räumlich darstellen. Ein Emittent könnte beispielsweise seine Position innerhalb einer Ratinglandschaft verändern. Historische Ratingstände könnten mit aktuellen Bewertungen verglichen werden. Gleichzeitig könnten finanzielle Kennzahlen und andere […]
Wirtschaftliche Anbindung an Immobilieninvestment visualisieren
Freitag, 21.August 2026Die am 21. August 2026 veröffentlichte Meldung der Paribus Finance zur Unternehmensanleihe 2026/2030 zeigt beispielhaft, wie sich ein modernes Anleiherating entwickeln lässt, wenn nicht nur Emittent, Kupon und Laufzeit betrachtet werden, sondern die gesamte wirtschaftliche Struktur hinter einem Wertpapier. Paribus Finance beschreibt die neue Anleihe als „besicherte und nicht nachrangige Inhaberschuldverschreibung“ mit einer festen Verzinsung […]
Das asymmetrische Renditeprofil von Wandelanleihen begreifen
Donnerstag, 20.August 2026Wandelanleihen gehören zu den Finanzinstrumenten, bei denen sich das Rendite-Risiko-Profil besonders anschaulich als asymmetrisch beschreiben lässt. Genau diese Asymmetrie macht sie für Anleger interessant: Sie verbinden Eigenschaften von Anleihe und Aktie und können dadurch an steigenden Aktienkursen partizipieren, während die Anleihekomponente gleichzeitig eine stabilisierende Funktion besitzt. Schroders erläutert in „Convertible bonds explained: Investing with stabilisers“ […]
Zwischen mathematischer Präzision und systemischer Illusion
Dienstag, 26.Mai 2026Die jüngsten Veröffentlichungen von Egan-Jones Ratings Company offenbaren einen bemerkenswerten Widerspruch innerhalb der modernen Ratingindustrie: Einerseits präsentiert sich das Haus als intellektueller Gegenentwurf zu etablierten Agenturen, andererseits reproduziert es genau jene strukturellen Unsicherheiten, die es selbst kritisiert. Besonders deutlich wird dies im Zusammenspiel des Essays „Rating Structured Securities – Secular Credit Risk Decay“ von Sylvain […]
Emerging-Markets-Aktien: Der Beginn eines neuen Zyklus?
Dienstag, 19.Mai 2026Die Einschätzung von James Donald, Portfoliomanager/Analyst und Leiter der Emerging-Markets-Plattform bei Lazard Asset Management in New York, zu den Perspektiven der Schwellenländeraktien verweist nicht nur auf Marktzyklen, Währungsentwicklungen und Gewinnwachstum, sondern lässt sich auch aus Sicht des Credit Ratings interpretieren. Denn die Attraktivität von Emerging Markets hängt eng mit der Bonität von Staaten, Unternehmen und […]
Neue Anleiheära und ihre Folgen für Credit Ratings
Dienstag, 21.April 2026Die globalen Anleihemärkte befinden sich in einem strukturell veränderten Umfeld, das weitreichende Implikationen für Credit Ratings mit sich bringt. Die Rückkehr zu höheren Renditeniveaus, kombiniert mit einer zunehmenden Divergenz geldpolitischer und fiskalischer Entwicklungen, verschiebt die Bewertungsmaßstäbe für Kreditrisiken und verlangt eine differenziertere Analyse der Schuldentragfähigkeit sowohl auf Unternehmens- als auch auf Staatsebene. Wie Julien Houdain, […]
Scope vergibt Erst-Rating: Kodar Energomontaža erhält B/Stable
Donnerstag, 12.Februar 2026Scope hat Kodar Energomontaža erstmals mit B/Stable bewertet und der geplanten RSD-5,9-Mrd.-Anleihe ein vorläufiges (P) B gegeben. Das Rating zeigt ein gemischtes Bild: Auf der einen Seite steht ein Unternehmen mit solider Projekthistorie bei großen staatlichen Kunden in Serbien, wachsendem Auslandsgeschäft – vor allem in den Niederlanden – und einer grundsätzlich robusten Nachfrage in den […]
Emerging-Markets-Anleihen 2026: Verbesserte Fundamentaldaten und stabile Marktstruktur schaffen Chancen
Montag, 9.Februar 2026Die Diskussion um Emerging-Markets-Anleihen war lange von Volatilität und Unsicherheit geprägt, doch im Jahr 2026 zeichnet sich eine strukturelle Neubewertung dieser Anlageklasse ab. Thomas Christiansen, Head of Emerging Markets Fixed Income bei der UBP, beschreibt in seinem Marktkommentar einen grundlegenden Wandel, der nicht nur auf kurzfristigen Marktbewegungen beruht, sondern auf nachhaltig verbesserten Rahmenbedingungen. Während viele […]
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