Länderrating
« Frühere Einträge Nachfolgende Einträge »Krieg zwischen den USA, Israel und Iran und Folgen für Kreditratings im Kontext des Ukrainekriegs
Montag, 2.März 2026Ein offener Krieg zwischen Vereinigte Staaten, Israel und Iran würde die geopolitische Architektur des Nahen Ostens grundlegend verändern und erhebliche Auswirkungen auf internationale Finanzmärkte und staatliche Kreditratings haben. Für Ratingagenturen steht in einem solchen Szenario weniger die militärische Dynamik im Vordergrund als vielmehr die Frage, wie sich fiskalische Belastungen, wirtschaftliche Schocks, Energiepreisvolatilität und politische Stabilität […]
Argentinien zwischen Reformhoffnung und Ratingwende
Dienstag, 17.Februar 2026Argentinien steht nach Jahren chronischer Instabilität an einem möglichen Wendepunkt, dessen Tragweite bis in die Einschätzungen internationaler Ratingagenturen hineinreicht. Nach dem klaren Sieg von Präsident Javier Milei bei den Zwischenwahlen 2025 sieht James Donald von Lazard Asset Management ein enges Zeitfenster, in dem Glaubwürdigkeit dauerhaft verankert werden muss. „Wir sehen ein Zeitfenster von zwölf bis […]
Rubios Kurswechsel-Narrativ und seine Bedeutung für Credit Ratings
Samstag, 14.Februar 2026Die heutige Rede von Marco Rubio auf der Münchner Sicherheitskonferenz dürfte an den Finanzmärkten vor allem deshalb Aufmerksamkeit erregen, weil sie eine klare ideologische und wirtschaftspolitische Stoßrichtung signalisiert, die stärker auf nationale Interessen, Reindustrialisierung und strategische Autonomie setzt. Märkte reagieren nicht nur auf konkrete Maßnahmen, sondern auf Narrative, die zukünftige Politik vorwegnehmen, und genau hier […]
Wenn die Unabhängigkeit der Fed zum Ratingfaktor wird
Dienstag, 10.Februar 2026Die Diskussion um die Unabhängigkeit der US-Notenbank ist längst zu einem zentralen Faktor für die Bewertung der wirtschaftlichen Stabilität der Vereinigten Staaten geworden. Für unabhängige Ratingagenturen zählt nicht nur die Höhe der Staatsverschuldung oder das Wachstum, sondern auch die institutionelle Verlässlichkeit der Geldpolitik. Genau hier setzt die Analyse von Axel D. Angermann an. Der Chef-Volkswirt […]
Emerging-Markets-Anleihen 2026: Verbesserte Fundamentaldaten und stabile Marktstruktur schaffen Chancen
Montag, 9.Februar 2026Die Diskussion um Emerging-Markets-Anleihen war lange von Volatilität und Unsicherheit geprägt, doch im Jahr 2026 zeichnet sich eine strukturelle Neubewertung dieser Anlageklasse ab. Thomas Christiansen, Head of Emerging Markets Fixed Income bei der UBP, beschreibt in seinem Marktkommentar einen grundlegenden Wandel, der nicht nur auf kurzfristigen Marktbewegungen beruht, sondern auf nachhaltig verbesserten Rahmenbedingungen. Während viele […]
EM-Unternehmensanleihen: Warum Fundamentaldaten und Makro-Trends die Bewertungen stützen
Montag, 9.Februar 2026EM-Unternehmensanleihen stehen weiterhin im Fokus internationaler Investoren, da sie in einem Umfeld moderater Zinsen und stabiler Konjunktur attraktive Ertragschancen bieten. Trotz bereits enger Spreads und hoher Nachfrage bleibt der Ausblick für diese Anlageklasse positiv, weil sowohl die Fundamentaldaten der Emittenten als auch das makroökonomische Umfeld unterstützend wirken. Denise Simon, Portfoliomanagerin und Analystin im Emerging Market […]
Venezuela-Krise: Geopolitische Risiken und ihre Bedeutung für Ratings und Creditmärkte
Mittwoch, 7.Januar 2026Die politischen Umwälzungen in Venezuela sind weniger ein isoliertes regionales Ereignis als vielmehr ein Stresstest für die Risikowahrnehmung an den globalen Kapitalmärkten – mit klaren Implikationen für Credit Spreads, Länder- und Sektorratings sowie die Allokation institutioneller Investoren. In Phasen geopolitischer Unsicherheit reagieren Märkte typischerweise nicht nur über Preise, sondern auch über eine Neubewertung von Ausfallrisiken, […]
Schwächerer US-Dollar und steigende Bonität als Treiber für Schwellenländeranleihen
Mittwoch, 17.Dezember 2025Nach mehr als einem Jahrzehnt der US-Dollar-Dominanz deutet vieles auf einen strukturellen Wandel im globalen Finanzsystem hin, der insbesondere für Schwellenländeranleihen neue Perspektiven eröffnet. In ihrem Marktkommentar erläutern Thomas Christiansen, Head of Emerging Markets Fixed Income, und Sergio Tarazona, Investment Specialist für Emerging Market Debt bei der Union Bancaire Privée, dass sich „nach über einem […]
Euro-Konjunktur: Dämpfer zum Jahresende
Dienstag, 16.Dezember 2025Der einst von der Koalition aus CDU, CSU und SPD angekündigte „Herbst der Reformen“ fällt in eine Phase erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit im Euro-Raum und wird aus Sicht des Credit Ratings vor allem daran zu messen sein, ob er strukturelle Schwächen glaubwürdig adressiert hat. Die in diesem Artikel aufgegriffenen Einschätzungen und Argumentationslinien gehen auf Analysen der […]
Wie sich der Westen mit seinem Konfrontationskurs gegen China doppelt schwächen könnte
Dienstag, 9.Dezember 2025Die politischen und wirtschaftlichen Strategien des Westens gegenüber China folgen zunehmend einem konfrontativen Kurs: Handelshemmnisse, Exportkontrollen, Anreize zur heimischen Produktion, „De-Risking“ und die Suche nach neuen Absatzmärkten in Schwellenländern sollen die Abhängigkeit vom Reich der Mitte reduzieren. Doch dieser Ansatz birgt eine paradoxe Gefahr: Indem China auf die westliche Abschottung mit einer aggressiven Verlagerung seiner […]
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