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AVANA IndexTrend Europa Control Fonds erfüllt höchste Qualitätsstandards

Von Robert Klusch | 13.Oktober 2011

Der AVANA IndexTrend Europa Control Fonds erhält von TELOS (www.telos-rating.de) die Bewertung „AAA-“. Auf der TELOS-Ratingskala bedeutet die Bewertung AAA, dass ein Fonds höchste Qualitätsstandards erfüllt. AVANA IndexTrend Europa Control wurde am 26. Juni 2009 von der inhabergeführten AVANA Invest GmbH (www.avanainvest.com) aufgelegt und wird gegenwärtig von Dr. Michael Vieker, Dr. Wolfgang Hößl und Christian Cramer gemanagt. Das Fondsvolumen beträgt 3,35 Millionen Euro (Stand: 31. August 2011). Das Anlageuniversum umfasst ETFs auf deutsche Staatsanleihen, Bund-Futures, Bobl-Futures und Geldmarkt-ETFs.

Laut TELOS-Kommentar, ist „der AVANA IndexTrend Europa Control ein aktiv gemanagter Renten ETF-Dachfonds, der sich auf das Durationsmanagement deutscher Staatsanleihen konzentriert. Der gesamte Fondsmanagementprozess erfolgt rein quantitativ anhand eines technischen Trendfolgemodells und ist damit frei von subjektiven Einflüssen. Der Fokus des Portfoliomanagementteams liegt auf dem aktiven Management des Marktrisikos mittels passiver Produkte.“

„Die Fondsperformance wird regelmäßig durch die Portfoliomanager analysiert und mit der Modellperformance sowie der Performance von Konkurrenzprodukten verglichen. Die Berechnung von Risikokennzahlen erfolgt wöchentlich. Auch wenn das Hauptaugenmerk dabei auf dem Maximum Drawdown liegt, werden weitere Kennzahlen wie Value-at-Risk oder Expected Shortfall betrachtet. Die Signalgüte der Anlagestrategie und des Modells werden mindestens halbjährlich analysiert. Die Einhaltung aller internen, kundenspezifischen und gesetzlichen Investmentrichtlinien wird vor Orderausführung automatisch auf Basis des zum Einsatz kommenden Front-Office-Tools überwacht. Zusätzlich werden durch die Société Générale Securities Services GmbH, die als externer Dienstleister für das Risikocontrolling zuständig ist, tägliche Überprüfungen daraufhin vorgenommen, ob alle Investmentrestriktionen eingehalten werden. Die Datensicherung erfolgt auf Basis einer täglichen Vollsicherung sowie einer monatlichen Datenauslagerung“, so TELOS über das Qualitätsmanagement des Fonds.

„Backtests sowie die jüngste Entwicklung haben gezeigt, dass die Fondsentwicklung in starkem Maße an den Aufwärtsentwicklungen des Rentenmarktes partizipiert. Überdurchschnittliche Abwärtsentwicklungen konnten dagegen vermieden werden. Seit Auflegung des Fonds erzielte dieser stets eine absolute, positive Performance. Sofern der Fonds in einem Jahr eine positive Performance von mindestens 3% erzielt, fällt für die darüber hinausgehende Outperformance eine Performancefee von 5% an.“

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