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LOYS Global L/S mit AA+ bei Telos

Von Dr. Oliver Everling | 15.März 2016

TELOS hat den LOYS Global L/S geratet. Der Fonds erfüllt dem Urteil der Agentur nach sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards).

Auszüge aus dem TELOS-Kommentar: „Der LOYS Global L/S ist ein aktiv gemanagter, weltweit anlegender defensiver Aktienfonds, der durch die Nutzung beider Marktrichtungen – Long und Short – gekennzeichnet ist. Ein Bias liegt zum einen auf der Longseite und zum anderen in den Developed Markets vor. Der LOYS Global L/S ist ein Stockpicker-Fonds, für den in nach Meinung des Fondsmanagements unterbewertete Aktien investiert wird. Als Besonderheit wird aktiv die Möglichkeit genutzt, das Marktrisiko von investierten Teilmärkten durch Hedging zu beschränken. Dieses stellt die Short-Komponente des Fondsansatzes zur Risikoreduktion dar. Es werden keine Shortpositionen in einzelnen Aktien eingegangen, sondern nur Longselektionen. Das Netto-Long-Exposure des LOYS Global L/S liegt bei 10 %-60 %.

Die angestrebte Risikoreduktion dieses Aktieninvestments, die ihre formale Ausprägung in einem max. akzeptierten Drawdown von 5 % findet, erfolgt wie beschrieben auf mehreren Ebenen. Zu denen gehören zusätzlich: Eine Diversifikationskontrolle auf Länder- und Branchenebene, eine auf die Gewichtung Einfluss nehmende Liquiditätskontrolle der Titel (Marktkapitalisierung mind. ~400 Mio. EUR) und die strikte Verkaufspflicht bei Erreichen des Fair-Values, wodurch der fundamentale Charakter des Fonds genauso zum Ausdruck kommt, wie auch durch den Verzicht auf z.B. Trend- oder Momentumbetrachtungen.

Der Fonds konnte sein Performanceziel von ~ 3 % – 6 % p.a. seit Auflage bei weit unter klassischen Aktieninvestments liegender Volatilität übertreffen.“

Den vollständigen Rating-Report findet sich auf der Website www.telos-rating.de unter TELOS Fondsrating: LOYS Global L/S.

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