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AA- für Wallberg Manager Select

Von Dr. Oliver Everling | 11.September 2008

TELOS hat den Fonds Wallberg Manager Select geratet. Der Fonds erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA-“ auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards). Das Fondsrating von TELOS beurteilt auf qualitative Weise die Stringenz des Investmentprozesses, die Person des Fondsmanagers und sein Team sowie das Qualitätsmanagement innerhalb des Prozesses vor dem Hintergrund der Einhaltung ethischer Grundsätze wie Fondsklarheit und -wahrheit. Die Performanceergebnisse des Fonds dienen zur Beurteilung der Konsistenz des Investmentprozesses.

Der von München aus gemanagte Wallberg Manager Select ist ein global anlegender Dachfonds. Der Multi-Manager-Ansatz der Wallberg Gruppe sorgt dafür, dass jede Anlageklasse von einem ausgewiesenen Experten betreut wird. Durch die Zusammenarbeit mit internen und externen Fondsmanagern wird eine Auswahl der führenden – in der Regel unabhängigen – Asset Manager unter einem Dach vereint. Dabei wird eine breite Risikostreuung gewährleistet, urteilt Telos.

Die Wallberg Kapital AG hat zum 15. Februar 2008 den Dachfonds „Beta Select“, der ehemals von der Vermögensverwaltung DJE gemanagt wurde, in die eigene Fondspalette übernommen. Unter dem neuen Namen Wallberg Manager Select wird das bereits seit Mitte 2000 bewährte Anlagekonzept künftig bei unveränderter Strategie fortgeführt. Dabei kombiniert der Fondsmanager Stefan Thomas-Barein Einzelfonds anderer Fondsmanager in einem Dachfonds.

Der weltweit investierende Dachfonds Wallberg Manager Select verfolgt eine aktive Investmentstrategie bei flexibler Aktienfondsquote. Nach Einschätzung der volkswirtschaftlichen Entwicklung durch das Investmentgremium werden vorwiegend solche Zielfonds in den Wallberg Manager Select aufgenommen, die ein oder mehrere Kriterien – vor allem Value-Orientierung – zu erfüllen versprechen. Vorausgesetzt ist ein Multi Manager Ansatz als Grundstufe der Risikoreduktion durch den Einsatz einer Vielzahl von Managern mit differierenden Ansätzen, heißt es im Report der Telos. Der Fonds versucht im Wesentlichen in verschiedene Zielfonds zu investieren, die eine geringe Korrelation aufweisen.

Die Performance des Fonds seit Auflegung liegt deutlich über der Wertentwicklung der Benchmark, stellt die Ratingagentur fest, wobei der Fonds nicht Benchmark- orientiert gemanagt ist. Sofern der Fonds seine Benchmark, den MSCI World, outperformed, fällt eine Performancefee von 10% des Wertzuwachses des Netto-Fondsvermögens an. Beim Wallberg Manager Select kommt dabei das High-Water-Mark Prinzip zum Tragen. Das Sharpe Ratio liegt in der rollierenden Betrachtung über den kurzfristigen Bewertungszeitraum im negativen Bereich.

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