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Martin Currie Pan European Opportunities Fund

Von Dr. Oliver Everling | 31.Januar 2008

TELOS hat den Fonds Martin Currie Pan European Opportunities Fund geratet. Der Fonds erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards). Das Fondsrating von TELOS beurteilt auf qualitative Weise die Stringenz des Investmentprozesses, die Person des Fondsmanagers und sein Team sowie das Qualitätsmanagement innerhalb des Prozesses vor dem Hintergrund der Einhaltung ethischer Grundsätze wie Fondsklarheit und -wahrheit. Die Performanceergebnisse des Fonds dienen zur Beurteilung der Konsistenz des Investmentprozesses.

Der Martin Currie Pan European Opportunities Fund ist ein Stock-Picking-Fonds, der sich auf ein klar abgegrenztes Universum europäischer Mid-Cap-Aktien außerhalb des MSCI Europe konzentriert. Der zugrunde liegende Ansatz im Fonds kommt seit vielen Jahren bei anderen Aktienprodukten von Martin Currie zum Einsatz.

Kernstück des Investmentprozesses ist eine Ranking-Systematik für Aktien, die auf etablierten wissenschaftlichen Forschungsergebnissen basiert, berichtet Dr. Frank Wehlmann, Geschäftsführer der TELOS GmbH (www.telos-rating.de). Dieses Ranking dient der Vorselektion von Aktien für eine tiefergehende Analyse durch das Sektorresearch-Team. Der Fonds konzentriert sich auf einzelne Aktien anstelle von Sektorpositionen.

Im Rahmen des Risikomanagements und der Portfoliokonstruktion werden Kennzahlen wie die Volatilität des Portfolios und die Korrelation der Aktien betrachtet. Es gehen aber auch weichere Faktoren wie z.B. der Einfluss bestimmter Investmentthemen ein, die sich naturgemäß einer genauen Quantifizierung entziehen. Es wird auch deshalb auf eine formale Methode zur Berücksichtigung der Risikobeiträge verzichtet. Die Wertentwicklung des Fonds lag fast immer über der Benchmark seit der Auflegung der Fonds. Die gut strukturierte Einzeltitelselektion hat zu dieser überdurchschnittlichen Wertentwicklung geführt.

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