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Neue Investment- Prüfberichtsverordnung

Von Dr. Oliver Everling | 21.August 2011

Das Buch "Die neue Investment-Prüfberichtsverordnung" von Jörg Gogarn aus dem Bank-Verlag Medien, Köln (www.bank-verlag-medien.de, ISBN 978-3-86556-243-2) befasst sich im Teil A mit dem Umbruch in der Fondsindustrie, insbesondere den neuen nationalen und EU-Anforderungen, in Teil B mit den strategischen Fragestellungen der Fondsindustrie, in Teil C mit Aspekten in der Umsetzung der neuen InvPrüfbV, in Teil D mit den wesentlichen Inhalten der InvPrüfbV und in Teil F mit ergänzenden Gesetzestexten.

Besonders praktisch: Das 278 Seiten starke Buch kann ein ständiger Begleiter für alle werden, die immer wieder mit der Investment-Prüfberichtsverordnung zu tun haben, denn es ist auch als eBook erhältlich. Somit passt es schwerelos auf jeden PC, jedes Notebook, jedes Netbook, eBook-Reader oder SmartPhone. Als eBook ist es auch besonders nützlich als Nachschlagewerk, denn es bietet nicht nur ein Stichwortverzeichnis, sondern ein gesuchter Begriff kann duch die Suchfunktion sofort lokalisiert werden – vorbei also die Zeit des lästigen Hin- und Herblätterns.

Nach der Finanzkrise ist Risikomanagement von besonderem Interesse. Gogarn geht folgerichtig auf die Ausgestaltung des Risikomanagementsystems detailliert ein: "In der Phase der Risikoidentifikation der Finanzrisiken – Marktpreis-, Adressenausfall- und Liquiditätsrisiken – werden die einzelnen Sondervermögen sowie die Eigenmittel überprüft. Gerade institutionelle Anleger beurteilen Spezialfonds nicht nur nach deren Performance, sondern auch nach der Verlustobergrenze. Die Nachfrage nach Risikokennziffern ist jedoch auch im Publikumsbereich vorhanden und wird sich auch in den neuen Key Investor Information niederschlagen."

Um Risikokennzahlen ermitteln zu können, müssen die Produkte in den Sondervermögen identifiziert werden, illustriert Gogarn. Meist werde der Top-down-Ansatz bevorzugt: Die Fonds werden nach Anlageschwerpunkten – zum Beispiel nach den Strukturen des BVI – unterteilt. "Entsprechend dieser Klassifizierung erfolgt die Zuordnung der jeweiligen Wertpapiergattungen. So werden Renten nach Rating, Emittenten, Währungen oder Laufzeiten eingeteilt, Aktien nach Branchen oder Regionen."

Die geforderten Marktdaten beinhalten die Auflistung und Beschreibung aller Fonds, inklusive der quantitativen und qualitativen Anlagerestriktionen, alle Wertpapiere, alle Benchmarks und Indizes, die benötigten Daten aus den Quellsystemen, in erster Linie der Fondsbuchhaltung und die benötigten Daten von Marktdatenanbietern einschließlich der entsprechenden Zinskurven, internen und externen Ratings, so Gogarn.

Die Ära der Lex Specialis – die neue InvPrüfbV – verknüpft die Fondsindustrie eng mit der übrigen Finanzdienstleistungsbranche, so eine zentrale These von Gogarn. Die Zeit der Sonderstellung für die Fondsindustrie sei vorbei. Gogarn gibt seinem Buch durch seine persönliche Meinung eine individuelle Note, so dass es nicht nur als Checkliste, sondern auch als Diskussionsbeitrag von Nutzen ist.

Themen: Fondsrating, Rezensionen | Kommentare deaktiviert für Neue Investment- Prüfberichtsverordnung

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