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TELOS Rating für LOYS Europa System

Von Dr. Oliver Everling | 16.März 2017

TELOS hat den LOYS Europa System geratet. Der Fonds erfülle sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards).

„Der LOYS Europa System ist ein aktiv gemanagter, europäischer Aktienfonds, der durch die LOYS eigene Ausrichtung auf Qualitätsunternehmen und einen bei Investition vorhandenen langfristigen Anlagehorizont gekennzeichnet ist. Aus den Positionsbetrachtungen ist ein leichter Bias zu deutschen Aktiengesellschaften festzustellen“, heißt es im TELOS-Kommentar.

TELOS: „Der LOYS Europa System hat einen Stockpicker-Charakter und investiert in nach Meinung des Fondsmanagements unterbewertete Aktien mit einer angestrebten Vollinvestition von mindestens 95 %. Aus der Forderung nach einer bei Investition festgestellten Unterbewertung zum ermittelten Fair-Value ergibt sich eine Art Sicherheitspuffer, der als wesentliches Element der Risikokontrolle für den Fonds zu verstehen ist.“

Die angestrebte Risikoreduktion für dieses Aktieninvestments finde sich maßgeblich in der restriktiven, fundamentalen Titelselektion, meinen die Analysten aus Wiesbaden. „Darüber hinaus erfolgt automatisch eine Reanalyse bei Positionsverlusten von mind. ~ 10 %. Zusätzlich erfolgt eine Diversifikationskontrolle auf Länder- und Branchenebene, eine auf die Gewichtung Einfluss nehmende Liquiditätskontrolle der Titel und die strikte Verkaufspflicht bei Erreichen des Fair-Values, wodurch der fundamentale Charakter des Fonds genauso zum Ausdruck kommt, wie auch durch den Verzicht auf z.B. Trend- oder Momentumbetrachtungen.“

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