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CoStar plant Übernahme von CoreLogic
Von Dr. Oliver Everling | 16.Februar 2021
CoStar Group plant den Erwerb von 100% der Beteiligungen von CoreLogic. Gemäß den Bedingungen des Vorschlags würden die CoreLogic-Aktionäre 0,1019 Stammaktien der CoStar Group als Gegenleistung für jede Stammaktie der CoreLogic-Gruppe erhalten, was einem Wert von ca. 95,76 USD je Aktie entspricht, basierend auf dem Schlusskurs der CoStar Group am 12. Februar 2021. CoStar’s Vorschlag entspricht einem verwässerten Pro-forma-Anteil von 16,2% für die CoreLogic-Aktionäre des zusammengeschlossenen Unternehmens und einer Verbesserung des Werts der ausstehenden Transaktion von CoreLogic zum 12. Februar 2021 um 15,76 USD je Aktie.
Die Kombination bietet erhebliche Kostensynergien, Umsatzsynergien und organische Wachstumschancen, unter anderem durch die Beschleunigung von Innovationen, die Betreuung neuer und erweiterter Kundensegmente und die Verringerung der Umsatzvolatilität. Eine Kombination des bestehenden CoStar-Geschäfts mit CoreLogic würde zu jährlichen EBITDA-Synergien von 150 bis 250 Millionen US-Dollar führen, prognostiziert das Management. Allein diese Synergien haben für die Aktionäre des kombinierten Unternehmens einen Wert von mehreren Milliarden Dollar, noch bevor das Wachstumspotenzial und die durch die Transaktion ermöglichten neuen Produkte berücksichtigt werden.
CoStar sieht sich als den perfekten strategischen Partner für CoreLogic. Gemeinsam können die Unternehmen transformative Innovationen vorantreiben. CoStar bietet gewerbliche Immobilienlösungen und CoreLogic bietet Maklerfirmen und Immobilienmaklern, Banken, Kreditgebern, lokalen, staatlichen und föderalen Behörden, Immobilienbesitzern, Entwicklern, Investoren und Gutachtern unterschiedliche Lösungen für Wohnimmobilien und Unternehmen, die Immobilienlösungen verwenden.
Ein sehr großer Prozentsatz dieser Unternehmen ist sowohl an Wohn- als auch an Gewerbeimmobilien interessiert, muss jedoch heute verschiedene Lösungen von CoStar Group und CoreLogic erwerben, um ihren gesamten Immobilienbedarf zu decken. Die Verwendung unterschiedlicher Lösungen ist unpraktisch und verringert den Wert der jeweiligen Angebote. Daher sieht CoStar hier eine strategische Akquisition, die dem kombinierten Kunden integrierte Lösungen für alle relevanten Immobiliensektoren bietet.
Für das kombinierte Unternehmen wird erwartet, die künstliche Unterscheidung zwischen digitalen Lösungen für Gewerbe- und Wohnimmobilien zu beseitigen: „Wir glauben, dass diese integrierten Lösungen massive Cross-Selling-Möglichkeiten schaffen, die Produktaufnahme, den Umsatz und Umsatzsynergien in Höhe von Hunderten von Millionen US-Dollar erheblich steigern werden. CoreLogic hat ungefähr 150 Fachleute in seiner Verkaufsorganisation und die CoStar Group hat 1.060. In Kombination verfügen die Unternehmen über die erforderlichen Ressourcen, um die potenzielle Cross-Selling-Chance zu realisieren.“
Themen: Aktienrating, Immobilienrating | Kein Kommentar »
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