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Wachsende Rolle institutioneller Anleger
Von Dr. Oliver Everling | 5.März 2014
Holger Naumann, Mitglied der Geschäftsführung der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH und DWS Holding & Service GmbH spricht als Präsident des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. über die Herausforderungen der institutionellen Vermögensverwaltung auf dem 7. Finanzplatztag der WM Gruppe in Frankfurt am Main.
65 % bis 70 % des globalen Vermögens werden institutionell verwaltet, ein Geschäft, das kontinuierliches Wachstum zeige. Über 75 Mrd. € fließen allein in Deutschland jährlich hinzu. Drei Punkte hebt Naumann hervor: Den Bedarf nach langfristiger Finanzierung durch das Asset Management, die Rolle in der Altersvorsorge und die Veränderung des Bedarfs der Kundschaft.
„Asset Manager stellen der Wirtschaft langfristiges Kapital zur Verfügung.“ Bei den Anlagen für institutionelle Kunden seien alle Assetklassen vertreten. Das Kapital institutioneller Anleger sei besonders wichtig für illiquide Anlageklassen, hebt Naumann hervor.
Für die betriebliche wie auch für die private Altersvorsorge seien institutionelle Anleger gleichermaßen von Bedeutung: Pensionskassen, Versorgungswerke usw. Die niedrigen Zinsen seien hierbei eine bekannte, besondere Herausforderungen. Angelsächsische Anleger würden mit 39 % nach Schätzung von Mercer eine wesentlich höhere Aktienquote aufweisen als in Deutschland mit 11 %.
Institutionelle Anleger würden es den privaten Anlegern erlauben, auch von solchen Assetklassen zu profitieren, zu denen sie gewöhnlich keinen direkten Zugang haben.
„Der Assetmanager bleibt immer der Treuhänder seines Kunden“, macht Naumann klar, jedoch würden sich die Produkte rasch verändern. Naumann ruft dazu auf, dass kundenspezifisch Produkte ausgewählt werden dürfen. In früherer Zeit sei das Produkt vorkonfiguriert, heute würden die Produkte nach individueller Analyse zusammengestellt. „Risikooverlays sind typische, auf den Einzelnen abgestellte Lösungen“, so Naumann.
ESG-Mandate und Nachhaltigkeitsstandards kommen über die Bündelung beim Assetmanager immer mehr in den Vordergrund, glaubt Naumann. So würden auch Nachhaltigkeitskriterien in wachsendem Maße berücksichtigt.
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