Moody’s integriert Produktsuite von ZMFS
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
Moody’s Corporation (NYSE: MCO) gab am 7. Dezember 2020 bekannt, dass es ZM Financial Systems (ZMFS), einen führenden Anbieter von Risiko- und Finanzmanagementsoftware für den US-Bankensektor, übernommen hat. Die Transaktion stärkt Moody’s Position als führendes Unternehmen bei der integrierten Risikobewertung durch die Erweiterung des Angebots an Unternehmensrisikolösungen von Moody’s Analytics, mit denen Finanzinstitute fundierte Entscheidungen treffen können.
Die Produktsuite von ZMFS bietet wichtige Systeme und Dienstleistungen, mit denen Banken und andere Finanzinstitute Risiken modellieren und steuern sowie grundlegende Geschäftsentscheidungen in Bezug auf Asset- und Liability-Management (ALM), Portfoliomanagement, Liquidität, Solvabilität und Budgetierung treffen. „Mithilfe einer umfassenden Cashflow-Engine können Bankfachleute ihre Bilanzen prognostizieren und Stresstests durchführen,“ verspricht das Unternehmen, „indem sie Datenmuster analysieren, Positionen modellieren, Wertpapiere handeln sowie Kredite kaufen und verkaufen.“
„Die fortschrittlichen Analysetools von ZM Financial sind eine vertrauenswürdige Quelle für Risikomanagementsoftware, die von US-Banken, Kreditgenossenschaften und Broker-Dealern verwendet wird“, sagte Stephen Tulenko, Präsident von Moody’s Analytics. „Die Hinzufügung der führenden ALM-Funktionen von ZM Financial stärkt Moodys weltweite Führungsposition bei der Risikobewertung und hilft uns, Finanzinstitute jeder Größe zu unterstützen.“
Die Hinzufügung von ZMFS fördert die Entwicklung der Moody’s Analytics-Angebote für den US-Bankensektor. Die Produkte von ZMFS ergänzen die Tools von Moody’s Analytics für Kreditvergabe und Kreditbewertung, Buchhaltung, Portfoliomanagement und Prognose, einschließlich CreditLens™, ImpairmentStudio® und Capital Risk Analyzer, um eine robuste Suite von US-Banklösungen zu bilden.
„Der Beitritt zu Moody’s und die Integration ihrer bekannten Wirtschafts- und Verhaltensmodelle werden unser Angebot für Finanzinstitute erheblich verbessern“, sagte Butch Miner, Mitbegründer von ZMFS. „Gemeinsam werden wir unsere Analyselösungen weiterentwickeln und Prozesse optimieren, um Kunden dabei zu unterstützen, ihre Ziele für kontinuierliches Wachstum und Risikomanagement zu erreichen“, fügte Dai Zhao, Mitbegründer von ZMFS, hinzu.
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Deutsche Sicherheit mit cloudbasiert-audiovisueller Informationsplattform
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
Die artec technologies AG hat im Rahmen eines Ausschreibungsverfahren einer deutschen Sicherheitsbehörde den Zuschlag zur Lieferung einer cloudbasierten-audiovisuellen Plattform (BOS Manager) zur Kriminalitätsprävention und Gefahrenabwehr erhalten.
Die börsennotierte artec technologies AG ((ISIN DE0005209589, WKN 520958) aus Diepholz (Deutschland) entwickelt und produziert innovative Software- und Systemlösungen für die Übertragung, Aufzeichnung und Auswertung von Video-, Audio- und Metadaten in Netzwerken und Internet. artec bietet seinen Kunden, so auch deutschen Behörden, einen Komplettservice (Projektierung, Inbetriebnahme, Service & Support) sowohl für die Standardprodukte als auch die Sonderentwicklungen und Cloud-Dienste an. Kunden sind nationale und internationale Broadcastunternehmen, Medienhäuser, Sicherheitsbehörden und Industrieunternehmen.
Der neue Auftrag umfasst die Lieferung der Software, sowie Service- und Updateleistungen für die nächsten 4 Jahre. Das Auftragsvolumen liegt im mittleren sechsstelligen Euro Bereich. Der Software-Anteil wird noch im laufenden Jahr umsatz- und ergebniswirksam, kündigt der Vorstand an. In den beiden kommenden Jahren erwartet artec mehrere Anschlussaufträge der Sicherheitsbehörde in vergleichbarer Größenordnung.
artec hat den MULTIEYE BOS Manager speziell für Lagezentren und Leitstellen von Behörden und Organisationen mit Sicherheitsaufgaben (BOS) entwickelt. Auf der intelligenten Plattform werden Einsätze vorbereitet, gesteuert und anschließend ausgewertet. Der BOS Manager erleichtert die Ermittlungs-/ Verwaltungstätigkeit von Behörden deutlich, verspricht das Unternehmen.
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Von der Corona-App zur Machtverschiebung
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
Das chinesische Sozialkreditsystem (SCS), bekannt als das erste nationale digital implementierte Kreditratingsystem, besteht aus zwei parallelen Armen, schreiben Mo Chen and Jens Grossklags von der Technischen Universität München (TUM) in einem beachtenswerten Beitrag (sciendo, Proceedings on Privacy Enhancing Technologies ; 2020 4:89–110): einem von der Regierung geführten und einem kommerziellen.
Der von der Regierung geführte Arm des SCS, insbesondere die Bemühungen, Einzelpersonen und Organisationen auf eine schwarze Liste zu setzen, hat weltweit erhebliche Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Im Gegensatz dazu stand der kommerzielle Teil – mit Ausnahme von Diskussionen über Zhima Credit – seltener im öffentlichen Rampenlicht.
Der kommerzielle Zweig des SCS, auch als Consumer Credit Reporting System (CCRS) bezeichnet, befindet sich seit etwa zwei Jahrzehnten in der Entwicklung und hat 2015 einen großen Schritt nach vorne gemacht, als 8 Unternehmen die Erlaubnis zur Implementierung von Pilotprogrammen zur Berichterstattung über Verbraucherkredite erhalten haben. Diese Entwicklung hat die Reichweite und Wirkung des SCS aufgrund der beträchtlichen Kundenbasis dieser Unternehmen und des Zugangs zu riesigen Mengen an verbraucherbezogenen Informationen grundlegend erhöht, berichten Mo Chen and Jens Grossklags.
In ihrem Artikel werden zunächst die chinesischen CCRS abgebildet, um die Akteure im Ökosystem der Kreditberichterstattung zu verstehen. Anschließend untersuchen sie 13 Unternehmen, die Verbraucherkredite melden, um zu untersuchen, wie sie personenbezogene Daten sammeln und verwenden. Basierend auf den Ergebnissen diskutieren Mo Chen and Jens Grossklags die Beziehung zwischen dem CCRS und dem SCS, einschließlich der Änderungen in den Machtverhältnissen zwischen der Regierung, Unternehmen, die Verbraucherkredite melden, und chinesischen Bürgern.
Somit legen Mo Chen and Jens Grossklags eine der ersten Studien vor, die die Entwicklung des CCRS und den Schutz der Privatsphäre im Bereich der Kreditberichterstattung im Kontext des chinesischen SCS aus empirischer Sicht untersuchen. 13 Unternehmen, die Verbraucherkredite melden, werden aus verschiedenen Perspektiven untersucht und datenschutzbezogenen verbraucherorientierten Dokumente detailliert analysiert.
Es zeichnet sich eine Machtverschiebung ab – im Zeitalter von Big Data heißt es ohnehin schon: „Daten sind Macht“. Big Data führt nicht nur zu einer Machtverschiebung zwischen Einzelpersonen und Datenverarbeitern. Die Analyse legt nahe, dass kommerzielle Unternehmen eine große Menge detaillierter persönlicher Informationen für ihre eigenen Kreditauskunftsdienste sammeln und die Regierung auch bei der Erfassung, Verwaltung und Analyse von Big Data unterstützen.
Da das chinesische CCRS im Rahmen des SCS geplant und implementiert wird, festigt dieses Toplayer-Design die Allianz zwischen Unternehmen und Regierung. Der „Zusammenhang zwischen Unternehmen und Staat“ führt zu einer „souveränen Macht“, die die Macht zwischen Einzelpersonen, Unternehmen und der Regierung verschiebet.
Die Art und Weise, wie Verbraucherkreditauskunfteien und die chinesische Regierung im Rahmen der jüngsten Corona-Virus-Krise im Rahmen des SCS zusammenarbeiten, sehen Mo Chen and Jens Grossklags als einen weiteren Beweis für eine starke Allianz zwischen Großunternehmen und der Regierung und die damit verbundene Machtverschiebung.
In der Krise des Koronavirus wird einerseits eine Person, die in der Vergangenheit von der von der Regierung geführten SCS in einigen Städten wie Shanghai eine schwarze Geschichte versteckt, in die schwarze Liste aufgenommen, die von der von der Regierung geführten SCS herausgegeben wurde. Auf der anderen Seite haben Handelsunternehmen Einwohnern in mehr als 100 Städten in ganz China farbige QR-Codes zugewiesen, um den Gesundheitszustand der Menschen zu bewerten und festzustellen, ob sie unter Quarantäne gestellt werden müssen: Grüne Codes bedeuten Freizügigkeit, gelbe und rote Codes bedeuten Quarantäne zu Hause und werden überwacht Quarantäne.
Sowohl Ant Financial als auch Tencent, die Mutterunternehmen von Zhima Credit und Tencent Credit, waren unter Anleitung des E-Government-Büros des Generalbüros des Staatsrates an der Entwicklung des Gesundheitscodesystems beteiligt. Als die schlimmste Epidemie vorüber war, suchten viele Städte nach neuen Verwendungsmöglichkeiten des Gesundheitscodes, was darauf hinweist, dass solche Apps den Ausbruch überdauern könnten.
So ist auch in Deutschland nicht auszuschließen, dass die Funktionen der von der Bundesregierung Deutschlands mittels Robert Koch-Institut bereitgestellten Corona-App die aktuelle Phase der Pandemieentwicklung überdauern könnten.
Da China einerseits wie kaum ein anderes Land die Pandemie schneller u.a. mit Hilfe des SCS unter Kontrolle brachte, andererseits in der Volksrepublik China das Virus früher als in anderen Staaten entdeckt und publik gemacht wurde, sind die Beispiele aus China besonders interessant. SO untersucht Hangzhou die Verwendung des Gesundheitscodes, um Bürger mit einem „persönlichen Gesundheitsindex“ zu bewerten oder zu beurteilen, der auf ihren Gesundheitsakten, Lebensstilen usw. basiert.
Wie das Beispiel des Gesundheitscodesystems zeigt, ermöglicht der „Unternehmens-State-Nexus“, formuliert im SCS, nicht nur den Datenfluss vom privaten Sektor zur Regierung, sondern fördert auch die direkte Beteiligung von Unternehmen an der sozialen Kontrolle. Die Einbeziehung des Privatsektors in den Aufbau und die Umsetzung des SCS erschwert den Prozess der staatlichen Überwachung in China, da der Handelssektor zum ersten Mal in erheblichem Maße in das Überwachungssystem einbezogen wurde.
Es verlagert auch die Macht weiter von Einzelpersonen weg und treibt die Überwachungswirtschaft dazu, sich von „Durchsetzung“ zu „Versuchung und Verführung“ zu entwickeln, indem es „freiwillige“ Kreditdienste anbietet, die stark mit dem von der Regierung geführten SCS verstrickt sind, glauben die Autoren Mo Chen and Jens Grossklags zu sehen.
Im nächsten Schritt empfehlen sie daher den Aufbau eines automatisierten Systems zur Verbesserung des Datenschutzbewusstseins wie Polisis für chinesische Websites. Datenschutzrichtlinien sind in der Regel langatmig, schwer zu verstehen und im Laufe der Zeit weiterzuentwickeln. Dies hält Benutzer davon ab, machen Mo Chen and Jens Grossklags klar, die Datenerfassungs- und Datenaustauschpraktiken von Unternehmen zu lesen und zu verstehen.
Die Entwicklung einer solchen Plattform mit einem datenschutzorientierten Sprachmodell als Kern für die chinesischen Websites würde nach Ansicht von Mo Chen and Jens Grossklags dazu beitragen, diese Hindernisse zu beseitigen.
Es ist nicht die Zeit für vorschnelle Urteile und Maßnahmen, denn Mo Chen and Jens Grossklags fordern mehr Forschung ein, wie sich Chinas Ansatz zur Regulierung des CCRS von dem in den USA unterscheidet. Hierzu sei ein umfassender und systematischer Vergleich zwischen dem chinesischen CCRS und den Kreditsystemen in anderen Ländern für weitere Untersuchungen erforderlich. „Unsere Arbeit bildet eine Grundlage für solch neuartige und umfangreiche Vergleichsarbeiten zwischen Regulierungssystemen“, so Mo Chen and Jens Grossklags in ihrem Beitrag auf sciendo.
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Finanzielle Bildung nicht zu bereuen
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
Der jährliche europäische Verbraucherzahlungsbericht von Intrum, in dem 24.000 europäische Verbraucher nach ihren Perspektiven zu ihrem finanziellen Wohlergehen, ihren Konsumpräferenzen und ihrem Zahlungsverhalten gefragt werden, deutet darauf hin, dass das „finanzielle Wohlergehen“ in Europa nach Covid-19 rückläufig ist.
Die Pandemie hat die Europäer motiviert, ihre Finanzkompetenz und finanzielle Sicherheit zu verbessern. Ein Silberstreifen im Jahr 2020 ist, dass die europäischen Verbraucher klare Anstrengungen unternehmen, um ihr finanzielles Verständnis zu vertiefen und eine bessere Kontrolle über ihre persönlichen Finanzen zu erlangen – 4 von 10 Europäern geben an, Schritte zur Verbesserung ihrer Finanzkompetenz zu unternehmen. Das Lesen der Finanzabschnitte von Zeitungen ist für diese europäischen Verbraucher die beliebteste Möglichkeit, sich weiterzubilden (24 Prozent), gefolgt von Podcasts (13 Prozent).
Das Interesse der Verbraucher an einer Verbesserung der finanziellen Sicherheit insgesamt ist in gefährdeten Ländern in ganz Südeuropa am größten. In Portugal geben 66 Prozent an, dass die Verbesserung der finanziellen Sicherheit seit Beginn der Covid-19-Krise für sie oberste Priorität hat, gefolgt von Italien (55 Prozent). Dies steht im Vergleich zum europäischen Durchschnitt von 47 Prozent.
„Angesichts der unmittelbaren Auswirkungen der Covid-19-Krise und ihrer unbekannten längerfristigen Auswirkungen bezweifeln wir, dass es viele Verbraucher gibt, die eine Investition in die Verbesserung des Wissens über wichtige finanzielle Begriffe und Konzepte bedauern würden. Der Besitz relevanter finanzieller Fähigkeiten ist ein Ausgangspunkt für ein finanziell ausgeglichenes Leben und ein potenzieller Schlüssel für den Einzelnen, um die Herausforderungen der Pandemie zu meistern „, sagt Anders Engdahl, Chef von Intrum.
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Begriffe „Value Investing“ versus „Value Faktor“
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
Nach Beobachtung des DZ BANK Research werden die Begriffe „Value Investing“ und „Value Faktor“ immer noch oft verwechselt. „Unter Value Investing versteht man den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu Preisen,“ schreiben die Analysten des DZ BANK Research, „die sich von ihrem Wert unterscheiden. Der Value Faktor hingegen wird als ein Vielfaches des Kurs-Buchwert-Verhältnisses gemessen und beschreibt „billige“ Aktien auf akademischer, quantitativer Basis.“
Beim Faktor-Ansatz wird ignoriert, dass die Gewinne und Buchwerte der Unternehmen nicht mehr das sind, was sie einmal waren. Immaterielle Investitionen, wie Forschung und Entwicklung, sind in den letzten Jahren für die Unternehmen wichtiger geworden als Fabriken und Fahrzeugflotten, warnt die DZ BANK in ihren „Value Ideas“ vor einer „verwirtten Value-Welt“.
Die DZ BANK deckt das Missverständnis auf: „Viele Akademiker und Experten glauben, dass das Einzige, was Value-Investoren tatsächlich tun, darin besteht, Aktien nach dem Vielfachen des KBVs zu sortieren und die billigsten zu kaufen. Betrachtet man jedoch die erfolgreichsten Investoren der letzten Jahre, so könnte dieser Ansatz nicht weiter von der Realität entfernt sein. Investoren wie Waren Buffett oder Terry Smith verlassen sich auf die hohe Qualität von Unternehmen, die lange Zeit erfolgreich waren („Unternehmen, die bereits gewonnen haben“) und ihre Konkurrenten dezimiert haben. Es wird gemessen, wie erfolgreich ein Unternehmen ist, ob es einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil hat und ob das Management kompetent ist. Dies zeigt sich oft in einer hohen Kapitalrendite und der Fähigkeit, mehr Kapital zu attraktiven Renditen zu reinvestieren.“
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Volksrepublik China stärkt Bonität ihrer Banken
Von Dr. Oliver Everling | 7.Dezember 2020
China legt sich auf eine Bewertungsmethode für inländische systemrelevante Banken fest- für die Bonität positiv, sagt Moody’s. Am 3. Dezember veröffentlichten die Zentralbank von China und die Regulierungskommission für Banken und Versicherungen in China ihre endgültigen Bewertungsmethode zur Definition inländischer systemrelevanter Banken (D-SIBs).
Die neue Regulierung ist in der Terminologie von Moody’s „kreditpositiv“, da sie die Aufsicht über große Banken verschärft und die Systemrisiken verringert. Die Regulierung folgt auf ein Jahr öffentlicher Stellungnahme zum Verordnungsentwurf. Die wesentliche Änderung der endgültigen Verordnung gegenüber dem Entwurf ist eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass mehr Banken sich als D-SIBs-Kandidaten qualifizieren. Eine Bank wird nun auf die Liste der D-SIBs gesetzt, wenn ihr D-SIB-Bewertungswert 100 anstelle von 300 überschreitet, wie im Verordnungsentwurf vorgeschlagen.
Die breitere D-SIB-Berechtigung spiegelt die erklärte Absicht der Aufsichtsbehörden wider, die Aufsicht über große Banken zu verschärfen, um das Systemrisiko angesichts der ungleichmäßigen Erholung der Wirtschaft von der Coronavirus-Pandemie zu verringern. Die endgültige Verordnung schreibt vor, dass benannte D-SIBs die Bestandteilsindikatoren ihrer Bewertungsergebnisse offenlegen und Größe, Vernetzung, Substituierbarkeit und Komplexität quantifizieren müssen.
Dieser Schritt wird nach Ansicht von Moody’s Analysten die Transparenz und die Einschätzung der Anleger hinsichtlich der Kreditwürdigkeit einzelner DSIB verbessern. Die Aufsichtsbehörden beabsichtigen außerdem, frühzeitige Korrekturmechanismen einzurichten, um die Komplexität der D-SIB und die damit verbundenen systemischen Risiken zu verringern.
Weitere verstärkte aufsichtsrechtliche Maßnahmen umfassen strengere Anforderungen an Corporate Governance, Sanierungs- und Abwicklungspläne, große Engagements, Verschuldung und Kapitalquoten. Die derzeitige Kapitalregulierung legt den D-SIB-Kernkapitalzuschlag nominal auf 1,0% der risikogewichteten Aktiva einer Bank fest. Einige D-SIB-Kandidatenbanken haben kürzlich vor der Regulierung zusätzliches Kernkapital aufgebracht.
Die endgültige Verordnung wird die Bonitätsunterschiede zwischen D-SIBs und nicht systemrelevanten Regionalbanken vergrößern. „Wir gehen zwar davon aus,“ heißt es dazu bei Moody’s, „dass die Behörden D-SIBs weiterhin in erheblichem Umfang unterstützen werden, sie werden jedoch selektiver entscheiden, welche Regionalbanken unterstützt werden sollen und wie hoch die Unterstützung für Banken ist, die keine wesentlichen Systemrisiken darstellen.“
In der Abschreibung der Tier-2-Anleihe der Baoshang Bank im November sieht Moody’s bestätigt, dass die Aufsichtsbehörden bei Bedarf Bail-in-Funktionen für die Kapitalpapiere der Regionalbanken in Anspruch nehmen werden. Regionalbanken haben einen höheren Anteil an Krediten an Kleinst- und Kleinunternehmen, die anfälliger für die ungleichmäßige wirtschaftliche Erholung von der Pandemie sind. Sie haben nach Feststellung von Moody’s auch ein höheres Konzentrationsrisiko und schwächere Puffer, um Kreditverluste auszugleichen.
Die endgültige Verordnung tritt am 1. Januar 2021 in Kraft. Die jährliche Bewertung der D-SIB-Klassifizierung beginnt mit der Einreichung einer aufsichtsrechtlichen Überprüfung durch 30 Banken in der engeren Auswahl vor Ende Juni. gefolgt von einer behördlichen Ausweisung vor Ende August. „Wir schätzen,“ so die Vermutung aus dem Hause Moody’s, „dass zu den 30 in die engere Wahl kommenden Kandidaten drei Entwicklungsbanken, sechs staatliche Geschäftsbanken, 12 Aktiengeschäftsbanken und neun große Regionalbanken gehören.“ Diese 30 Banken verfügen über die größten Aktiva, gemessen an der Summe der bilanziellen und derivativen Engagements einer Bank und der Derivate. Diese Kennzahl entspricht dem Nenner der Basel-III-Verschuldungsquote. Die Aufsichtsbehörden planen, die strengeren Aufsichtsmaßnahmen für D-SIBs chargenweise einzuführen, um die Marktvolatilitäten zu minimieren, berichtet Moody’s.
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Bewerber mit Hintergrundinformationen durchleuchten
Von Dr. Oliver Everling | 5.Dezember 2020
Mit der „Talent Report™ Select All“-Lösung ermöglicht Equifax (NYSE: EFX) in den Personalabteilungen der Unternehmen und für Profis der Talentakquisition schnellere und fundiertere Entscheidungen über Bewerber mit zuverlässigen Überprüfungen der Beschäftigung über die „The Work Number®“-Datenbank, so das Versprechen von Equifax. „Talent Report Select All“ liefert kontextbezogene Daten zur Unterstützung einer ganzheitlicheren Sicht auf Berwerber in einem einzigen Bericht und hilft Personalchefs, kritische Entscheidungen mit Zuversicht zu treffen.
Heutige Arbeitgeber verfeinern ihre Prozesse für fundierte Einstellungsentscheidungen weiter und sind ständig bemüht, die Effizienz und die Qualität der Personalrekrutierung zu verbessern. Infolgedessen nehmen Hintergrund-Screening und Beschäftigungsüberprüfungen zu. Eine vom HR Research Institute und der Professional Background Screening Association veröffentlichte Umfrage aus dem Jahr 2020 ergab, dass 94 Prozent der Arbeitgeber mindestens eine Art von Hintergrund-Screening durchführen. Dieselbe Umfrage ergab, dass die Überprüfung von Beschäftigungsnachweisen von 2019 bis 2020 um 17 Prozent gestiegen sind.
Durch Talent Report Select All haben Rekrutierungsteams und Hintergrund-Screener mit zulässigem Zweck bei Equifax Premium-Zugriff auf fast 400 Millionen Beschäftigungsdatensätze in der Datenbank „The Work Number“. Das Rekordwachstum in der Work-Number-Datenbank ist seit 2016 um mehr als 43 Prozent gestiegen und umfasst Hunderttausende kleiner und mittlerer Unternehmen sowie viele Aufzeichnungen von Auftragnehmern, die eine ganzheitlichere Sicht auf den Kandidaten unterstützen.
Die Größe der Datenbank und die ausgefeilte zugrunde liegende Technologieplattform tragen dazu bei, die Effizienz der Digitalisierung in einen ehemals manuellen Prozess zu integrieren. Mit einem einzigen Bericht, der alle verfügbaren Daten in der Regel in Millisekunden zurückgibt, können Verifizierer mit Berechtigungsnachweisen die Arbeitslast reduzieren und die Entscheidungsgeschwindigkeit verbessern.
Talent Report Select All soll im Durchschnitt mehr als 4 sofortige Überprüfungen der Beschäftigung mit jeder Überprüfungsanforderung liefern. Dies bedeutet, dass Arbeitgeber und Hintergrundprüfer die frühere Arbeitshistorie und den aktuellen Jobstatus eines Bewerbers schneller bestätigen, Inkonsistenzen mit selbst gemeldeten Informationen beheben und Erfahrungen validieren können.
„Kunden sagen uns, dass sie aktuelle und frühere Beschäftigungsverhältnisse schnell und effizient überprüfen müssen“, kommentierte Joe Muchnick, SVP von Talent Solutions for Equifax. „In der Regel liefert Talent Report Select All in einer einfachen Anfrage die Daten, die Arbeitgeber benötigen, sofort und konsistent.“
Neben der Bestätigung der Beschäftigungshistorie können Überprüfungen vor der Einstellung Unternehmen auch dabei helfen, Interviews auf der Grundlage von Erkenntnissen aus der Beschäftigungshistorie zu führen. Eine noch vor der Pandemie durchgeführte Equifax-Studie mit Daten zur Vorbeschäftigung einer großen nationalen Restaurantkette ergab, dass fast ein Viertel ihrer Neueinstellungen gleichzeitig einen anderen Arbeitsplatz innehatten. Dies liegt deutlich über dem nationalen Durchschnitt von 5,1 Prozent im Januar 2020, der vom Bureau of Labour Statistics ermittelt wurde. Solche Informationen können durch Überprüfungen vor der Einstellung bestätigt werden und helfen Personalmanagern dabei, mit Bewerbern zielgerichtete Gespräche zu führen.
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China, das Corporate Social Credit System und die Implikationen für das Management deutscher Unternehmen
Von Dr. Oliver Everling | 4.Dezember 2020
„Das neue chinesische Sozialkreditsystem für Unternehmen ist auch für deutsche Hidden und Unhidden Champions von großer Zukunftsrelevanz. Es ist grundsätzlich sehr positiv zu beurteilen,“ schreibt Thomas Solbach im Buch „Social Credit Rating“, „denn es hat durch seine reputationsorientierte und anreizwirksame Konzeption, anspruchsvolle technologische Umsetzung und voraussichtlich breite gesellschaftliche Akzeptanz das Potential, die Rechtsdurchsetzung und Governance in China signifikant zu optimieren sowie wirtschaftliche Interaktionen durch Vertrauenssteigerung mittels Verbesserung der Informationsbasis der Akteure deutlich zu erleichtern.“
Die Gesellschaft in Europa und insbesondere auch in Deutschland könnte das Sozialkreditsystem zum Anlass nehmen, vermutet Solbach, neu über die Möglichkeiten der eigenen Entwicklung in verschiedensten Feldern, z. B. in Bezug auf Lernbereitschaft und Technologieoffenheit nachzudenken, und diese dann stärker als bisher wahrzunehmen. „Vielleicht realisiert sich ja auf diese Weise Leibniz Vision eines wechselseitigen und interdisziplinären Kultur- und Wissensaustausches mit China drei Jahrhunderte nach seinem Zukunftsentwurf“, macht Solbach die epochale Bedeutung des neuen Systems in China deutlich.
Deutschland im Allgemeinen und die deutsche Wirtschaft im Besonderen genießen im Reich der Mitte eine einzigartig positive Reputation, berichtet der Experte. „Um die damit verbundenen Chancen noch erfolgreicher zu nutzen,“ schreibt Solbach, „ist es für deutsche Unternehmen absolut notwendig, sich auf der Basis gesteigerter interkultureller Kompetenzen umfassend auf die Implikationen des neuen Sozialkreditsystems vorzubereiten. Hierzu existiert entsprechende professionelle externe Lösungsexpertise.“
Thomas Solbach, Diplom-Kaufmann, Diplom-Volkswirt, ist Geschäftsführer der FORTIS GmbH. Unter seiner Leitung schafft die Managementberatung für deutsche Champions Lösungen aus einer Hand für den gelingenden Markteintritt und langfristigen Erfolg unternehmerischen Handelns in China. Solbach verfügt über langjährige Erfahrungen in Führungspositionen im Investment Banking und in der Unternehmensberatung. Er ist mit einer Chinesin verheiratet.
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Aptar von Le Point zu einem der „verantwortungsvollsten Unternehmen in Frankreich“ ernannt
Von Dr. Oliver Everling | 4.Dezember 2020
AptarGroup, Inc. (NYSE: ATR), ein weltweit führender Anbieter von Lösungen für die Arzneimittelabgabe, die Abgabe von Konsumgütern und Spezialist für aktive Verpackungen, wurde von Le Point zu einem der „verantwortungsvollsten Unternehmen in Frankreich“ ernannt. Aptar gehört zu den Top 100 Unternehmen für seine Bemühungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) und zu den Top 50 Unternehmen in der Kategorie Umwelt.
Le Point, ein renommiertes französisches Nachrichtenmagazin, hat sich mit Statista, einem unabhängigen Daten- und Business-Intelligence-Institut mit Sitz in Deutschland, zusammengetan, um eine Liste von Unternehmen in Frankreich mit mehr als 500 Mitarbeitern zu veröffentlichen und ihre Bemühungen in den Bereichen Umwelt, Soziales einzustufen und Governance. Die Unternehmen erhielten für jede Kategorie eine Gesamtbewertung sowie Einzelbewertungen. Diese Werte wurden auf der Grundlage von Daten aus öffentlichen Umfragen und den 20 Schlüsselindikatoren von Statista berechnet, zu denen die Kohlenstoffemissionen, der Index für gleiches Entgelt und die Sicherheit gehörten.
„Wir sind stolz darauf, von Le Point und ihrem Partner Statista in Europa für unsere Beiträge zu einer nachhaltigeren Zukunft anerkannt zu werden“, sagte Stephan B. Tanda, Präsident und CEO von Aptar. „Unser Engagement für die ESG basiert auf einer vielfältigen und starken Regierungsführung, wissenschaftlich fundierten Umweltzielen und der sozialen Verantwortung von Aptar in den Gemeinden, in denen wir leben und arbeiten.“
Binnen weniger Jahre etablierte sich Statista als ein führender Anbieter für Markt- und Konsumentendaten. Über 900 Visionäre, Experten und Macher im Unternehmen erfinden Statista stetig neu und entwickeln so fortwährend erfolgreich neue Produkte und Geschäftsmodelle. Statista gehört zu Ströer, einem führenden deutschen Außenwerber. Ströer bietet werbungtreibenden Kunden individualisierte, voll integrierte Komplettlösungen entlang der gesamten Marketing- und Vertriebswertschöpfungskette an.
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Moody’s Lob für S&P
Von Dr. Oliver Everling | 3.Dezember 2020
Am 30. November gaben S&P Global Inc. (geratet von Moody’s A3 stabil) und IHS Markit Ltd. (IHS, Moody’s Rating Ba1 positiv) eine endgültige Fusionsvereinbarung bekannt, um die Unternehmen in einer All-Stock-Transaktion zu kombinieren. Diese impliziert einen IHS-Unternehmenswert von 44 Milliarden US-Dollar.
Die Unternehmen gehen davon aus, dass die Transaktion in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 abgeschlossen sein wird, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich der Genehmigung durch die Aktionäre. Zum Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von S&P Global ungefähr 67,75% des kombinierten Unternehmens besitzen.
Die geplante Fusion von S&P mit IHS ist in der Terminologie von Moody’s „kreditpositiv“. Dies ist nicht nur für Anleihegläubiger eine erfreuliche Entwicklung, sondern auch für Aktionäre ein wichtiges Signal. Unternehmen, die aufgrund operativer Verbesserungen und Vorteile von Moody’s hochgestuft werden, können mit hoher Wahrscheinlichkeit auch eine Unternehmenswertsteigerung erleben, die sich in steigenden Aktienkursen ausdrücken würde.
Pro forma wird der freie Cashflow auf fast 3,5 Milliarden US-Dollar steigen und das Geschäftsmodell wird diversifizierter, ausgewogener und vorhersehbarer mit einer größeren Basis wiederkehrender Einnahmen, rechnet Moody’s vor. Die Marktstärken von IHS liegen in Preis- und Referenzdaten (mit einer Abdeckung von 2,5 Millionen Unternehmens- und Staatsanleihen) und privaten Marktlösungen, die jährlich mehr als 40.000 Bewertungen von Vermögenswerten ermöglichen.
Als ein etablierter Anbieter von Benchmarks und Indizes für festverzinsliche Wertpapiere sowie ein führender Anbieter von Daten, Analysen und Forschungsergebnissen sowie Erkenntnissen in den Bereichen Ressourcen, Automobilindustrie und Maschinenbau wird die Konsolidierung von IHS, einem Wettbewerber in angrenzenden Märkten mit ergänzenden Produktangeboten und Kundenstämmen, Cross-Selling-Möglichkeiten, mehr betriebliche Effizienz und breitere Serviceangebote schaffen.
Laut Management wird das Unternehmen in der Lage sein, umfassende und differenzierte Lösungen für Daten, Plattformen, Benchmarks und Analysen anzubieten, und wird wahrscheinlich die Kensho-Technologie von S&P nutzen, um mehr Wert aus dem IHS-Datensee zu ziehen. Es gibt nach Ansicht der Experten besonders überzeugende Möglichkeiten, Lösungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance, Privatmärkte und Indizes zu entwickeln und zu verkaufen.
Basierend auf diesen Möglichkeiten und den Leitlinien des Managements erwarten die Analysten von Moody’s, dass die Transaktion bei vollständiger Erreichung (Kosten über zwei Jahre, Umsatz über fünf) einen EBITA-Gewinn von bis zu 680 Millionen US-Dollar erzielen wird. Wenn die Transaktionssynergien vollständig realisiert werden, steigt der Umsatz von S&P und die EBITDA-Margen steigen, wodurch die Hebelwirkung in den 12 bis 18 Monaten nach Abschluss wieder auf fast das Zweifache erhöht.
Diese Transaktionssynergien ergänzen die bestehenden Einsparungsinitiativen beider Unternehmen in Höhe von insgesamt über 200 Millionen US-Dollar. „Zunächst erwarten wir jedoch,“ so die Perspektive von Moody’s Analysten, „dass die Kombination die Hebelwirkung erhöht und die Margen senkt. Wir gehen auch davon aus, dass die Finanzpolitik weniger konservativ wird, da das Hebelziel von 1,75x auf 2,25x auf 2,0x-2,5x angehoben wird und ein höheres Ziel für die Aktionärsrendite von 85% (einschließlich 20% -30% für Dividenden) gegenüber dem aktuelles Ziel von 75% (wobei beide Änderungen zum Abschluss der Transaktion wirksam werden).“
Moody’s bescheinigt S&P als Unternehmen, das in vielen Geschäftsfeldern mit Moody’s konkurriert, ein gutes Management: „Basierend auf der starken Erfolgsbilanz von S&P bei der Ausführung werden die angestrebten Synergien wahrscheinlich realisiert, hängen jedoch vom Ausführungstempo ab.“
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Börse hören. Interviews zu aktuellen Ratingfragen im Börsen Radio Network. Hier klicken für alle Aufzeichnungen mit Dr. Oliver Everling seit 2006 als Podcasts.
